Инвесторы теряют уверенность в оценке OpenAI, которую недавно подняли до ошеломительных $852 млрд. Об этом пишет Financial Times, опираясь на мнения участников рынка, для которых такая цифра выглядит всё менее обоснованной. Причин несколько. Одна из наиболее ощутимых — расфокусировка OpenAI: компания, ранее удерживавшая первенство благодаря ChatGPT, теперь метается между несколькими направлениями и пытается угнаться за Anthropic, вместо того чтобы выстраивать прочные фронты на ключевых рубежах.
В последние месяцы OpenAI, похоже, входит в стадию перестройки. С одной стороны, корпорация отчаянно укрепляет позиции ChatGPT в сегменте для обычных пользователей, где у неё действительно миллиардная аудитория. С другой — разворачивает атаки на бизнес-рынок, туда, где Anthropic уже становится заметным соперником и где ставки гораздо выше. Сделки, ориентированные на корпоративный ИИ, и новые продукты стали появляться чуть ли не еженедельно. Однако подобная стратегия вызывает у акционеров вопросы: стоило ли распыляться, если на кону лидерство в сверхдинамичной технологической гонке? Некоторые аналитики сравнивают ситуацию с попыткой усидеть сразу на двух быстро летящих мотоциклах — риск потерять равновесие огромен.
Один из тех, кто помогал OpenAI ещё на взлёте, делится с FT сомнениями. «Зачем вам корпоративный сектор, если у вас есть ChatGPT с миллиардом пользователей, который стабильно растёт на десятки процентов в год? Не проще ли сосредоточиться на том, что уже приносит успех?», — размышляет он. Другие инвесторы опасаются, что OpenAI окажется зажатой между усиливающейся Anthropic и старым тяжеловесом — Google, который лишь наращивает свою долю на рынке ИИ-разработок.
На вторичном рынке тем временем происходят любопытные перемены. Акции Anthropic уже выглядят для инвесторов привлекательнее, чем бумаги OpenAI — впервые из-за них готовы платить премию, отмечает FT. Это тревожный сигнал: деньги идут туда, где видят реальный рост и уверенность в будущем. Притом прямое сравнение бизнесов Anthropic и OpenAI затруднено — компании движутся разными путями и используют отличающиеся подходы к построению ИИ, хотя сферы их интересов все больше совпадают.
Порядок цифр впечатляет: капитализация Anthropic приблизилась к $380 млрд и уверенно растёт. Рынок ИИ велик, подчеркивает партнёр Iconiq Capital Рой Луо, места на нём хватит обоим игрокам. Однако победителю достанется непропорционально больше: второй номер, даже крупный, обречен довольствоваться скромной долей и догонять лидера. Сам Iconiq Capital, не скрываясь, делает ставку на Anthropic.
Внутри OpenAI свои настроения. Несмотря на критику, руководство сохраняет оптимизм. Ещё недавно компания совершила крупнейший из своих инвестиционных раундов, привлекла $122 млрд от более чем двух десятков серьёзных инвесторов. Финансовый директор Сэра Фрайер жёстко парирует нападки: по её словам, скепсис не подкреплён реальными фактами. Она уверяет: OpenAI стоит своих денег, а рынок в этом вскоре убедится.
Слухи о грядущем IPO только подливают масла в огонь. И OpenAI, и Anthropic всерьёз присматриваются к выводу акций на биржу, но времени у них немного. По одной из версий, Anthropic может решиться на этот шаг уже в октябре. С командой OpenAI всё немного сложнее: содержание внутренних дискуссий по срокам IPO не раскрывается, но, по данным The Information, единого мнения там нет.
Пока битва двух титанов искусственного интеллекта разворачивается в тени, инвесторы делают свои ставки, гадая, кто в итоге станет тем, за кем потянется вся отрасль. Противостояние обостряется, а главный приз — не просто деньги, а влияние на будущее технологий, которые вскоре определят лицо мира.
