Совет директоров Банка России в начале весны вновь пошёл на снижение ключевой ставки — рынок такого шага ждал. Последнее изменение: с 15,5% до 15%. На первый взгляд, небольшое движение, однако последствия его затрагивают и вкладчиков, и желающих взять кредит, и тех, кто только примеривается к ипотеке или покупке автомобиля в кредит. Эксперты, с которыми пообщалась «Российская газета», уже охарактеризовали влияние: ждать бурного удешевления займов не стоит, а ставки по вкладам медленно, но будут сползать вниз.
Крупнейшие банки России уже наглядно продемонстрировали эти тенденции. После февральского урезания ключевой ставки доходность депозитов в двадцатке лидеров снизилась примерно на 0,34–0,44 процентного пункта. Особенно ощутимы изменения по депозитам на срок до полугода — здесь проценты поблекли заметнее всего. Средняя доходность вкладов сроком до года и чуть дольше сегодня держится на уровне 12,6–14%. Такую динамику отмечает Игорь Алутин, старший управляющий розничным направлением Московской биржи.
Аналитики сходятся: в ближайшие недели доходность вкладов может потерять ещё до полупроцентного пункта, причем сильнее всего это почувствуют те, кто кладёт деньги на короткий срок. Долгосрочные вклады станут менее выгодными заметно медленнее. Многие банки учли намерения регулятора заранее: уже за неделю до мартовского заседания их условия по вкладам и накопительным счетам стали стабильными — изменения приостановились. Пётр Арронет из «Инго Банка» утверждает: участники рынка были заняты не столько ставками, сколько попыткой уловить намёки Центробанка о будущей политике. Именно от риторики регулятора зависит, будет ли движение ставок вниз продолжаться и с какой скоростью.
Впрочем, банки ведут себя неодинаково: конкуренция вынуждает каждое учреждение выбирать свою стратегию. Одни снижают проценты осторожно, другие тянут до последнего — не желая упустить клиентов, ещё колеблющихся между крупными игроками. Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global прогнозирует: к концу месяца средняя максимальная ставка по трёхмесячным вкладам в крупнейших банках может упасть до 13,5%, а к середине апреля — до 13%. По годовому сроку она и вовсе может снизиться до 12%. Такой медленный спуск вынуждает клиентов поторапливаться — многие предпочитают фиксировать еще привлекательные проценты на длительный срок. Как отмечает Алексей Охорзин из ВТБ, длинные депозиты сегодня явно выигрывают по соотношению доходности и предсказуемости условий.
Что до накопительных счетов, тут проценты гуляют от 9 до 14% годовых. На верхней планке — для новых клиентов или за подключение сопутствующих сервисов. Но, как напоминает Пётр Щербаченко из Финансового университета при Правительстве России, ставка по такому счету всегда остаётся на усмотрение банка и может измениться без предупреждения. Эксперты отмечают: лучшее сейчас — комбинировать вклады разной длительности или отдавать предпочтение тем, что рассчитаны на 6-12 месяцев и более. Те, кто не хочет рисковать, могут каждые три месяца пролонгировать депозиты, приспосабливаясь к текущим реалиям.
В сегменте кредитов радикального облегчения пока не предвидится. Да, банки не спешат смягчать условия даже после решения Центробанка. Как сообщает Алутин, потребительские кредиты остаются «тяжёлыми» — их стоимость редко опускается ниже отметки в тридцать процентов годовых. В следующем месяце возможна робкая коррекция на 0,5–1 п.п., но съёма напряжения в кредитном сегменте раньше возвращения к «ключу» на уровне 12% ждать не стоит. Автокредиты, по данным Александра Хорина из компании «Баланс-Платформа», держатся в диапазоне 21,5–22%. Чуть только Центробанк ослабит хватку — банки подстроятся с минимальной задержкой. Однако, как комментирует эксперт, условия по кредитным картам и необеспеченным займам останутся практически неизменными во избежание новых рисков.
На фоне высокой ключевой ставки ипотека всё так же недоступна: рынок оживится только когда уровень процентов опустится к психологически важной отметке 12%. Пока же разрыв между «ключем» и итоговой ставкой по жилищным кредитам (обычно 2–3% «сверху») оставляет многие семьи в стороне от сделки, отмечает Олег Репченко из IRN.RU. Без радикального замедления инфляции и послабления условий ждать массового интереса к покупке жилья рано.
Отдельной строкой проходит рубль. Валюта за последние недели заметно просела: если ещё недавно доллар стоил меньше 80 рублей, то теперь вплотную подошёл к 85. По словам главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, причиной такого расклада стали низкие зимние цены на нефть и временная остановка бюджетного правила, сдерживавшего колебания нацвалюты. Последствия падения нефтяной выручки ощущаются с лагом в два месяца, и сейчас курс отражает именно события января—февраля. Что будет с рублём дальше — покажет реакция на мировой рынок нефти и решение о возобновлении операций в рамках старого бюджетного механизма.
Таким образом, движение ставок и курсов сегодня становится не только экономическим вопросом, но и делом стратегии, внимательности и некоего азарта, особенно — для розничных инвесторов, которые ищут баланс между сберегательными инструментами и риском. Ощутимого облегчения на рынке кредитов и ипотеки ждать не стоит минимум до следующего года.
